高盛发布研究报告称,太古公司透过回收部分资本与再投资香港和中国大陆策略,去实现增长,相信有能力扩大香港和中国市场零售和航空业,会有相比同行更大意愿会进行海外并购和分配特别息,基于2024预期财年资产净值予折让25%,太古A(00019)12个月目标价为78元,维持“买入”评级。
该行解释称,太古积极在大湾区寻找投资机会,2024年下半年完成收购泰国/老挝可口可乐装瓶业务。集团未来寻求在曼谷证券***公开上市,装瓶业务也延伸会至泰国市场。高盛预测,上述数购可能增加公司盈利约3-4亿元,或占集团盈利3%-4%。对于海外市场,太古在新加坡、印尼、菲律宾寻找并购机会。
报告中称,公司管理层对他们的2023年财务状况满意,并将大约一半的份额经常性利润分配股息,同时继续进行60亿港元回购,高盛调升太古2024年核心净利2%至106亿元。高盛认为,太古A价格上涨更多归因是受到太古地产(01***2)升值的推动,对太古保持积极态度。