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大华继显:维持舜宇光学“买入”评级 目标价下调至77.1港元

大华继显:维持舜宇光学“买入”评级 目标价下调至77.1港元

  大华继显发布研究报告称,维持舜宇光学(02382)“买入”评级,仍预计公司将是智能手机出货量复苏及规格升级的主要受惠者。将2023至25年盈利预测下调21.9%/11.4%/9.5%至11.96/24.47/35.55亿元人民币,以反映新的出货量预期、毛利率较低的预测及去年较高的营运费用,目标价由87港元下调至77.1港元。

  报告中称,公司发盈警,预期去年盈利同比少50%至55%,以中位数计较该行及市场普遍预期低25%及20%。该行提及,考虑到舜宇去年出货量后,微调今明两年的手机镜头(HLS)及手机镜头模组(HCM)出货量预测,估计手机镜头出货量同比跌0.6%及2.5%,至12.53亿及13.53亿件,手机镜头模组出货量增长2.2%及0.3%,至5.96亿及6.43亿件。至于对公司车载镜头出货量预测则大致不变。

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