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空头***飙升!投机者做空美元力度达近五个月来新高

  来自:金十数据

  美元今年开局强劲,但这可能不关对冲基金和外汇投机客的事,他们已将做空美元的***扩大至去年8月以来的最高水平。

  美国商品期货交易委员会(CFTC)最新数据显示,截至1月9日当周,基金对一系列主要货币和新兴货币的美元净空头头寸从上周的105亿美元增至127亿美元。

空头押注飙升!投机者做空美元力度达近五个月来新高
(图片来源网络,侵删)

  这是截至8月22日当周以来的最大净空头头寸,较11月中旬的100亿美元净多头头寸大幅增加逾220亿美元,后者是一年多来最大净多头头寸。

  基金在过去七周中有六周加大了对美元的看跌***,这与利率和货币市场继续消化美联储今年降息逾150个基点的预期相吻合。

  最近几周,短期利率差对美元的走势相当明显。以两年期美德利差为例,今年来这一差距已缩小约25个基点,达到去年8月以来的最窄水平。

空头押注飙升!投机者做空美元力度达近五个月来新高
(图片来源网络,侵删)

  但今年迄今为止,美元兑几乎所有主要货币都出现了反弹,其中最引人注目的是美元兑日元上涨了3%。在投机者大举***美元走低的情况下,美元表现得如此强劲还是一个谜。

  汇丰外汇分析师指出,CFTC的仓位数据与美国相对于其他主要经济体的强劲增长数据,以及美联储相对于市场的鹰派立场所传递出的信息相矛盾。他们周日写道:

“前者仍然描绘出美国例外论的印象,而后者传达的信息与市场定价相比,语气并不那么温和。”

空头押注飙升!投机者做空美元力度达近五个月来新高
(图片来源网络,侵删)

  对抗美联储

  确实令人好奇的是,外汇投机者为何如此严重地倾向于看空美元。利率交易员***今年将降息150个基点,这是美联储在其12月经济预测摘要中暗示的两倍。

  虽然经济活动可能放缓,但许多经济学家正在放弃2024年经济衰退的预测,转而支持某种程度的“软着陆”,劳动力市场仍在创造就业机会,企业盈利增速也在10%以上。

  相比之下,其他地区的前景则不是那么好:欧元区陷入衰退或濒临衰退,市场预计英国今年的GDP增长不到1%,根据国际货币基金组织(IMF)的数据,这是七国集团(G7)中最弱的,日本央行的前景可能也不会那么鹰派。

  其结果是,G4其他央行在2024年可能比市场几周前预想的更为温和。在其他条件相同的情况下,这应该会对它们各自的货币造成压力。随着2024年的到来,外汇市场总体上似乎倾向于在这个方向上进行交易。

  而对冲基金则倾向于另一种方式,并尝试于此“掘金”。

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